道案寺横穴古墳群の一つで、横穴壁面に削られた「磨崖仏」をさします。
「岩切のお薬師」・「七ヶ浜湊の薬師」と共に「三薬師」とよばれ、今から約1200年前に慈覚大師が一夜のうちに造ったといわれています。